7485彩票APP下载|首页||代理|网站_ 云南城投还债路:转让 18 家子公司股权 土地还能做文章吗?

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原标题:云南城投还债之路:" 卖子 " 转让 18 家子公司股权7485彩票APP下载|首页||代理|网站,原董事长卫飚黯然出局,土地还能做文章

记者 杨仕省 北京报道

连发多则公告,意义非同寻常。

4 月 30 日晚,云南7485彩票APP下载|首页||代理|网站城投置业股份有限公司(下称 " 云南城投 ")公布重大资产重组预案,拟向控股股东云南省城市建设投资集团有限公司(下称 " 云南省城投集团 ")出售 18 家子公司股权,标的资产预估值约 50.9 亿元,应付各项债务共 95.97485彩票APP下载|首页||代理|网站2 亿元,交易价7485彩票APP下载|首页||代理|网站款将用于偿还债务和补充流动资金。

《华夏时报》记者注意到,7485彩票APP下载|首页||代理|网站即使这 18 家子公司股权如顺利转让,云南城投依旧难以冲抵 95.92 亿元的现有债务,还剩下将近一半的债务缺口。

公开数据显示,截至 2019 年期末,云南城投短期借款 29 亿元,一年内到期非流动负债 171 亿元,期末现金及现金等价物余额 19 亿元。云南城投至今还债务缠身。

如何化解如此多的债务,而今新的曙光似乎又出现了。4 月 30 日晚,云南城投发布的另一则公告称,免去云南城投集团卫飚同志党委书记、董事长职务,任命云南国资委副主任杨敏担任云南城投集团党委书记、董事长。随着杨敏的就位,云南城投会否早日摆脱深重的债务负担并迈入健康发展之路?

出售 18 家子公司股权

4 月 30 日晚间,云南城投公布重大资产出售预案公告,云南城投拟采用非公开协议转让方式,出售本次交易的标的资产。云南城投与控股股东云南城投集团及 18 家标的公司 4 月 29 日就出售事宜签署了附生效条件的《股权转让协议》。《股权转让协议》显示,支付方式方面,云南城投集团向各标的公司提供借款 50.9 亿元,用于各标的公司向云南城投偿还债务。 截止 2019 年 12 月 31 日,各标的公司应付上市公司及其下属公司的债务共计约 95.92 亿元。

据悉,此次交易的标的资产为云南城投持有的 18 家子公司股权,分别为:天津银润 100% 股权、苍南银泰 70% 股权、杭州海威 70% 股权、平阳银泰 70% 股权、杭州云泰 70% 股权、奉化银泰 19% 股权、成都银城 19% 股权、宁波泰悦 19% 股权、宁波银泰 70% 股权、黑龙江银泰 70% 股权、淄博银泰 70% 股权、哈尔滨银旗 70% 股权、台州商业 70% 股权、台州置业 70% 股权、杭州西溪 70% 股权、云泰商管 43% 股权、杭州银云 70% 股权及北京房开 90% 股权。

针对上述股权交易,云南城投相关负责人解释,受金融监管政策收紧及公司原董事长事件影响,公司融资额明显下降,面临资金紧张的局面。新增融资额及销售回款主要用于金融机构还款,后续开发资金不足,导致 2019 年公司部分项目未能如期竣工结转,房地产开发业务销售收入降至 38 亿元,较上年同期下降 49%;公司实现营业收入 62.48 亿元,同比下降 34.52%;归属于股东的净利润 -27.78 亿元,同比下降 665.35%。

故而,云南城投出售所持有的天津银润等 18 家子公司股权后,拟将收回的价款用于偿还债务和补充流动资金,以降低资产规模及有息负债、优化资产结构、节约资金利息支出、减轻经营压力,进而增强公司市场竞争力。

本报记者梳理公告注意到,此次交易有几个重要的特征,一是不涉及发行股份,不构成重组上市;二是,交易完成后存在一定程度同业竞争风险;三是,此前个别标的公司资产股权存在质押的,交易完成后 " 存在尚未解除的可能 "。从某种意义而言,交易完成后云南城投的债务风险减少,但其控股公司的债务可能增加,这是一个新的问题。

一个例子便是,在本次交易中,标的资产股权存在质押可能无法按时交割的风险,上市公司持有的宁波银泰 70% 的股权、黑龙江银泰 70% 的股权、淄博银泰 70% 的股权、哈尔滨银旗 70% 的股权、台州商业 70% 的股权、台州置业 70% 的股权、杭州西溪 70% 的股权被质押于中国银行(维权)昆明盘龙支行,以用作上市公司 2017 年收购上述资产时向中国银行申请并购贷款的质押物。截至本预案出具日,上市公司尚未取得中国银行昆明盘龙支行同意解除标的资产股权质押的同意函。换言之,完成此次交易,存在部分资产难以变现的可能。

土地还能做文章

除了出售股权,云南城投的人事再次出现新变化。

4 月 30 日晚间,云南城投公告称,公司接到控股股东云南城投集团通知:免去云南城投集团卫飚同志党委书记、董事长职务,任命杨敏同志担任云南城投集团党委书记、董事长。

本报记者注意到,卫飚在退出云南城投集团董事长的会上表态说,保利集团与云南城投集团的合作还将持续,合作模式只会越来越丰富。" 混改就是一个合作的名,保利试图打开西南市场开发不力的困局,而云南城投则借势摆脱高额的债务危机,彼此各有所图。" 一位熟悉云南城投的投资人士告诉本报记者。

业界关注的是,卫飚尚未提及保利与云南城投集团的混改进展会否因此生变。本报此前报道提及,保利与云南城投集团混改战略合作协议签订后,云南城投集团与保利仅展开 4 个项目上的合作,双方混改进展却始终尚未公布。今年 1 月,云南省省长阮成发会见保利集团董事长徐念沙,讨论加快保利与云南城投集团的合作进程,以推动混改全面落地。

本报记者就混改的相关问题致电云南城投集团、保利两方有关人士,截止发稿时仅云南城投告知 " 以公告为准 ",保利则尚未回应。

当然,问题的另一面则是,抛开巨大的债务,云南城投还有较为丰富的储备土地。

记者查阅云南城投 2019 年年报得知,在土地储备方面,截止到去年底云南城投还有近 7400 亩的待开发土地,但部分土地 " 已被纳入转让计划 "。截止 2019 年末,公司累计持有昆明、西双版纳、大理、兰州、安康、西安、成都、海口 8 个城市的 22 个房地产开发储备项目,其中 17 个项目为持有的待开发项目,土地面积 5550 亩;另有 5 个土地一级整理项目土地面积 1839 亩,合计 7389 亩。

在这 22 个项目中,在昆明的有 13 个,包括昆明湖中小学地块、昆明湖国际学校地块、昆明湖中坝以南雨树村二期、昆明湖上、中坝城中坝村改造项目、茶马花街、昆明湖 10-2 地块、关坡片区(二期)、蔚蓝山海、山海荟、天堂岛、东方首座、小哨地块、白鱼口地块,这 13 个项目土地面积约 3750 亩。位于西双版纳的楠景新城、雨林澜山和江心岛 3 个项目,待开发土地面积 1116 亩。另外,截止到 2019 年末云南城投还持有 42 个在建及竣工的房地产项目,土地面积 9190 亩。

云南城投的土地储备貌似很充足,不过本报记者查询了解到,已有多个土地项目在云南城投的转让之列,比如银泰系商业的 10 多个项目、古滇二期、东莞华阳花园、西安融城云谷等项目,相关公司股权转让交易完成之后,云南城投所持有的土地将出现锐减。

本报此前的报道也提及,因城市规划调整,云南城投山海荟项目已有 110 亩土地在今年 2 月被政府收回,大理海东方项目 900 余亩土地被叫停,这 2 个项目让云南城投损失上千亩的土地。受债务拖累,云南城投在土地上做文章的力度也越来越大。

责任编辑:陈志杰

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2020-05-22